แนะเก็บหุ้นไทยขนาดกลาง-เล็ก เศรษฐกิจดีรับโอกาสเติบโต

บลจ.ไทยพาณิชย์ แนะนักลงทุนทยอยเก็บหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก รับโอกาสที่ดีในอนาคตหลังได้แรงหนุนจากภาพรวมเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ส่วนนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ สะสมตลาดหุ้นสหรัฐฯ-ยุโรปและญี่ปุ่น ควรชะลอการลงทุนในหุ้นจีน A-Share และอินเดีย

นายณรงค์ศักดิ์ ปลอดมีชัย กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ จำกัด กล่าวว่า ภาพรวมการลงทุนในสัปดาห์นี้ แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมตลาดหุ้นประเทศพัฒนาคือ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลาดหุ้นยุโรป และตลาดหุ้นญี่ปุ่น โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ นั้นมีเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งตัวเลขทางเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาดีกว่าการคาดการณ์ และผลประกอบการบริษัทโดยรวมยังมีแนวโน้มขยายตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ขณะที่ ตลาดหุ้นยุโรปคลายความกังวลในทางการเมือง โดยล่าสุดธนาคารกลางยุโรปได้มีการปรับประมาณการตัวเลขการขยายตัวเศรษฐกิจหรือ GDP เพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับดัชนีชี้นำทางเศรษฐกิจยุโรปที่ชี้ถึงการขยายตัวในภาคอุตสาหกรรมและบริการ ส่งผลให้การบริโภคครัวเรือน และความเชื่อมั่นผู้บริโภคปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ถือเป็นปัจจัยบวกต่อผลประกอบการบริษัทเอกชน

ส่วน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นนั้น หลังจากตัวเลขเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาเป็นที่น่าพอใจ รวมถึงแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่จะแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัวลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยทางบวกต่อตลาดหุ้นญี่ปุ่น

นายณรงค์ศักดิ์ กล่าวอีกว่า ตลาดหุ้นเกิดใหม่ โดยรวมปรับตัวขึ้นมามากตั้งแต่ต้นปี ทำให้มูลค่าพื้นฐานของบางตลาดค่อนข้างแพง เช่น ตลาดหุ้นจีน A-share และ อินเดีย จึงแนะนำให้ชะลอการลงทุน อย่างไรก็ตาม  มีความเห็นว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาดเกิดใหม่ยังแข็งแกร่ง โดยเฉพาะตลาดที่มูลค่าพื้นฐานไม่แพง เช่น ไทย เกาหลี และตลาดหุ้นจีน H-share จึงมีความน่าสนใจ

สำหรับ ตลาดหุ้นไทย แนะนำให้ทยอยสะสมหุ้นไทย โดยเน้นที่หุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก (Mid-Small Cap) จากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น โดยเฉพาะการบริโภคภาคครัวเรือน และการส่งออก ขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ เช่น กลุ่มธนาคารพาณิชย์มีความน่าสนใจลดลงจากตัวเลข NPL ที่มากกว่าตลาดคาดการณ์ และการลดดอกเบี้ย ซึ่งคาดว่าจะกระทบรายได้จากธุรกิจกู้เงิน

ด้านสินทรัพย์ทางเลือก แนะนำให้นักลงทุนทยอยซื้อสะสมน้ำมัน โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงกลั่นน้ำมันในสหรัฐฯ มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการการใช้น้ำมันที่สูงขึ้นในช่วงหน้าร้อน (Driving season) จึงคาดว่าการปรับขึ้นของปริมาณสำรองน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่ผ่านมาจะเป็นการเพิ่มขึ้นเพียงชั่วคราว เนื่องจากผู้ผลิตต้องการสำรองน้ำมันไว้เพื่อรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ แนะนำให้นักลงทุนทยอยสะสมทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงตลาดหุ้นขาลงจากความตึงเครียด และความไม่แน่นอนทางการเมืองที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ คาดว่าปัจจัยที่จะกดดันราคาทองคำ เช่น การแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ค่อนข้างกำจัด เนื่องจากตลาดได้คาดการณ์ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเฟดขึ้นดอกเบี้ยไว้ระดับหนึ่งแล้ว