ต่างชาติ ซื้อหุ้น 6 พันล้าน “ของจริง” เรื่องดีล้น รัฐบาลกระตุ้นเศรษฐกิจ ลุ้นตลาดพลิกเป็น “ขาขึ้น”

ตลาดหุ้นไทยกำลังอยู่ในจุดเปลี่ยนอีกครั้ง เมื่อนักลงทุนต่างชาติได้เข้าซื้อหุ้นไทยวานนี้ (9 เม.ย. 67) ถึง 6,037.79 ล้านบาท ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่า การซื้อดังกล่าวเป็นแรงซื้อที่แท้จริง จากปัจจัยพื้นฐานประเทศไทยเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดีขึ้น จากภาครัฐที่กระตุ้นเศรษฐกิจ และไม่ใช่การ COVER SHORT SELL

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ประเมินว่า สภาพตลาดวานนี้ ต้องถือว่าดูดีกว่าที่คิดไว้มาก เฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของ มูลค่าการซื้อขายที่เดิมคาดว่าจะเบาบาง กลับขึ้นมาสูงถึง 4.84 หมื่นล้านบาท และที่สำคัญพบว่านักลงทุนต่างชาติ ซื้อสุทธิกว่า 6 พันล้านบาท ซึ่งเราเชื่อว่าเป็น แรงซื้อเข้ามาเพิ่มเติม ไม่ได้เป็นการซื้อ COVER SHORT SELL ทั้งนี้ประเมินจาก ตัวเลข OUTSTANDING SHORT SELL ที่ไม่ได้เปลี่ยนแปลง, เงินบาทที่กลับมา แข็งค่า 

ขณะที่หุ้น SET50 OUTPERFORM SET INDEX นอกจากนี้ในส่วนของ FUTURE พบว่ามีการเปิด LONG และ OI เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามยังต้องติดตาม สถานการณ์ว่าแรงซื้อของนักลงทุนต่างชาติจะมีความต่อเนื่องเพียงใด แต่หากประเมินจากปัจจัยแวดล้อมทางเศรษฐกิจบ้านเราที่เริ่มเห็นแรงกระตุ้น กำไรบริษัทจดทะเบียนงวดไตรมาส 1 ปี 67 ที่น่าจะฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน และทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย ที่อยู่ในขาลง โดยอาจปรับลดลงในการประชุมวันนี้ หรืออย่างช้า 12 มิ.ย.เป็นไปได้ที่จะเห็นแรงซื้อที่ต่อเนื่อง การปรับขึ้นมายืนเหนือ 1,400 จุด ถือเป็นสัญญาณบวกที่ดีกว่าที่คาด โดยน่าจะ มี MOMENTUM ต่อเนื่องได้ แต่ยังคงแนวต้านสำคัญไว้ที่ 1405 จุด แนวรับอยู่ที่ 1384 จุด หุ้น TOP PICK เลือก CENTEL, CBG และ JMART

ปัจจัยในประเทศดูดีขึ้น หนุน SET มีแนวโน้มปรับขึ้นต่อได้ วานนี้ SET INDEX ปรับตัวขึ้นแรง 25.53 จุด (มากสุดตั้งแต่ต้นปี) ปิดที่ระดับ 1401.11 จุด ซึ่งสาเหตุหนึ่งมาจากนโยบายการเงิน-การคลังที่มีแนวโน้มดูดีขึ้นในอนาคต บวก กับมาตราการของ ตลท.ที่ช่วยเรียกความเชื่อมั่นนักลงทุน จึงทำฝ่ายวิจัยฯ คาดว่า SET INDEX จะมีความผันผวนน้อยลง และแข็งแกร่งกว่าตลาดฯ หุ้นอื่นๆ ได้ในระยะถัดไป โดยมีรายละเอียด ดังนี้ 

นโยบายการเงิน BLOOMBERG CENSENSUS คาดการณ์ผลการประชุม กนง.รอบ เม.ย. 67 นี้จากนักเศรษฐศาสตร์ทั้งหมด 24 คน ส่วนใหญ่ให้ ความเห็นว่า กนง.จะคงดอกเบี้ยระดับเดิมที่ 2.50% มีเพียง 7 คนเท่านั้นที่เห็น ต่างว่าควรลดดอกเบี้ยสู่ระดับ 2.25% หรือ คิดเป็นสัดส่วน 30% (เป็นนักเศรษฐศาสตร์ต่างประเทศทั้งหมด) ประเด็นดังกล่าว ทำให้ BOND YIELD ไทย ตั้งแต่ต้นเดือนที่ผ่านมา SHIFT ขึ้นยกเส้นเล็กน้อย โดย BY 1 ปี อยู่ที่ 2.26% และ BY 10 ปีอยู่ที่ 2.62%

อย่างไรก็ตามในมุมมองของฝ่ายวิจัยฯ คาดว่าหาก กนง.ไม่ลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน เม.ย. 67 ก็คงต้องลดดอกเบี้ยรอบ ถัดไปพร้อมกับ FED ในการประชุมรอบ มิ.ย. 67 เนื่องด้วยตัวเลขเชิง เศรษฐกิจของไทยดูไม่ดี และส่งสัญญาณชะลอตัวในหลายภาคส่วน ซึ่งการลดดอกเบี้ยจะเป็นการเพิ่ม UPSIDE ของ TARGET SET ราว 60-70 จุด (ขึ้นอยู่กับประมาณการ EPS67F) และช่วยเพิ่มปริมาณการซื้อขายราว 3-4 พันล้านบาท/วัน ดีต่อหุ้นกลุ่ม เช่าซื้อ, ธพ.ขนาดเล็ก, อสังหาฯ เป็นต้น

นโยบายการคลัง วันนี้ติดตามการประชุม DIGITAL WALLET 10,000 บาท คาดทำให้รู้แนวทางของนโยบายดังกล่าวมากขึ้น ทั้งในส่วนของแหล่งที่มาของ เงิน, มูลค่าเม็ดเงินโครงการ, กดเกณฑ์ของผู้ที่จะได้รับสิทธิ ซึ่งหลายสำนักเศรษฐกิจคาดการณ์ไว้ว่านโยบายดังกล่าว จะช่วยทำให้เกิดพายุหมุนทาง เศรษฐกิจช่วงสั้น หรือคิดเป็นสัดส่วนราว 0.6%-1% ของมูลค่า GDP และหนุน GDP GROWTH ทั้งปี 2567 โตแตะระดับ 4% (หากไม่มี DIGITAL WALLET คาด GDP ปีนี้โตในกรอบ 2.8%-3.5%) ดีต่อหุ้นกลุ่มค้าปลีก, อาหาร-เครื่องดื่ม, ธพ., ห้างสรรพสินค้า เป็นต้น

การสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนลงทุน ผ่านการเปิดเผยข้อมูล OUTSTANDING SHORT SELL POSITION หรือสถานะคงค้างจากการ SHORT หุ้นนั้นๆ โดยจากข้อมูล พบว่ามีหุ้นที่ถูกมีสถานะ SHORT SELL คงค้าง ณ 5 เม.ย. 67 อยู่ 278 บริษัท มีมูลค่ารวม 8.6 หมื่นล้านบาท ซึ่งมี สัดส่วนเพียง 0.5% ของ MAKET CAP ตลาดฯ เท่านั้น (โดยสรุป นโยบายการเงิน-การคลังที่ดูดีขึ้นในอนาคต บวกกับมาตราการของ ตลท.ที่ช่วยเรียกความเชื่อมั่นนักลงทุน หนุน SET INDEX กลับมาน่าสนใจมากขึ้น และเป็นหนึ่งในปัจจัยให้เงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลกลับได้ สังเกตได้จากค่าเงินบาทที่แข็งค่าแรงวานนี้ ซึ่งระยะถัดไป หากนโยบายการเงิน-การคลังชัดเจนขึ้นดังที่หวังไว้ ยิ่งเป็นส่วน เสริมให้ SET INDEX สามารถ OUTPERFORM ตลาดหุ้นอื่นๆ ได้ไม่ยาก