เปิดข้อดี 2 ดัชนีใหม่ SET50FF และ SET100FF จ่อใช้ปี 67 เอเซีย พลัส ชี้ ช่วยหนุนสภาพคล่อง

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ประกาศเตรียมเริ่มเผยแพร่ดัชนีใหม่ ได้แก่ SET50 Free Float Adjusted Market Capitalization Weighted Index ( SET50FF) และ SET100 Free Float Adjusted Market Capitalization Weighted Index (SET100FF) เพื่อเป็นทางเลือกในการใช้งาน สําหรับผู้เกี่ยวข้องเพิ่มเติ่มจากดัชนี SET50 และดัชนี SET100 ที่มีอยู่ในปัจจุบัน

โดยหลักเกณฑ์ในการจัดทํา 2 ดัชนีใหม่นั้น ในหลักการจะใช้การคัดเลือกหลักทรัพย์ที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี เช่นเดียวกับดัชนี SET50 และดัชนี SET100 แต่การคํานวณนํ้าหนักของหลักทรัพย์ในดัชนี จะใช้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด และถ่วงนํ้าหนักด้วยสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (Free Float) โดยตลาดหลักทรัพย์จะเริ่มเผยแพร่ดัชนี ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2567 เป็นต้นไป และจะปรับปรุงหลักเกณฑ์การจัดทําดัชนีและเผยแพร่บนเว็บไซต์ต่อไป

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส (จำกัด) เผยแพร่บทวิเคราะห์ กรณีตลาดเพิ่มดัชนีใหม่ SET50FF และ SET100FF ถือเป็นอีกหนึ่งทางเลือกในอนาคต ช่วยลดความผันผวนในดัชนีเก่า จากหุ้นที่มีสัดส่วนรายย่อยต่ำ หนุนให้กองทุนทั้งไทยและต่างประเทศอาจนำมาเป็น Benchmark วัดผลการดำเนินงานของกองทุนใหม่ๆ เพิ่มเติม

ขณะเดียวกัน มองว่าสภาพคล่องของดัชนีใหม่มีโอกาสสูงขึ้น เบื้องต้น ฝ่ายวิจัยฯ คำนวณการหมุนเวียนของหุ้น (Turnover) ของ SET100 ในปีนี้ ได้ 70.1% ต่อปี แต่ถ้าแปลงเป็นดัชนีใหม่ จะเพิ่มขึ้นมาเป็น 80.2%

หุ้นกลุ่มที่มีโอกาสได้สัดส่วนเพิ่มขึ้นจากปกติ เด่นๆ คือ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BANK), กลุ่มการแพทย์ (HELTH), กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (CONMAT), กลุ่มท่องเที่ยว (TOURISM) และกลุ่มบริการรับเหมาก่อสร้าง (CONS) มีโอกาสที่น้ำหนักจะเพิ่มขึ้นสูงเกิน 40% จากน้ำหนักดัชนีเดิม

นอกจากนี้ หุ้นที่มีสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อยต่ำ จะไม่ถูกกดดันเหมือนความกังวลที่ผ่านๆ มา เพราะจะไม่ถูกกำจัดออกจาก SET50 และ SET100 อาทิ หุ้นใหญ่ที่มี Freefloat น้อย เช่น DELTA 22.4%, OR 23.7%, GPSC 24.8% ส่วนหุ้นที่มี Freefloat สูงกว่าค่าเฉลี่ยราว 48% จะได้รับอานิสงส์เชิงบวก เพราะจะมีน้ำหนักในดัชนีใหม่สูงมากกว่าดัชนีเดิมพอสมควร อาทิ BBL มี Freefloat สูงสุด 98.6% มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนักจาก 2.2% ใน SET100 มาเป็น 4.8% ใน SET100FF หรือเพิ่มขึ้นกว่า 117% จากสัดส่วนเดิม

ดังนั้น การเพิ่มดัชนีใหม่ที่มีการนำ Freefloat เข้ามาปรับน้ำหนักในดัชนี ถือว่าเป็นการสร้างสีสัน และทางเลือกในการลงทุนใหม่ๆ ที่ดี อีกทั้งภาพรวมยังมีโอกาสเห็นสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมากกว่าเดิม กลยุทธ์แนะนำหุ้นได้อานิสงส์เชิงบวกจากประเด็นดังกล่าว ชอบ BBL, BANPU, KBANK, SCB, CENTEL, SIRI, TU, CPN, STEC.