4 หุ้นอสังหาแจ่ม!!

ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 7 พ.ย.65 ปิดที่ 1,623.57 จุด ลบ 2.75 จุด มีมูลค่า ซื้อขาย 67,390.93 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 2,365.79 ล้านบาท

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์ระบุ หุ้นกลุ่มที่อยู่อาศัยขนาดกลางที่มีปันผลสูง และมูลค่าหุ้นยังไม่แพง มีความยั่งยืน อยู่รอดได้ แม้ปีหน้าจะมีปัจจัยลบคือ แนวโน้มดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและภาครัฐเริ่มกลับมาใช้เกณฑ์ LTV ปกติ ซึ่งต้องวางดาวน์เพิ่มขึ้นสำหรับบ้านหลังที่สองขึ้นไป เนื่องจากมีการบริหารจัดการที่ดี และฐานะการเงินอยู่ในเกณฑ์น่าพอใจ พบว่าจากหุ้นที่ทำการวิเคราะห์ มีหุ้น 4 ตัวที่น่าสนใจ ดังนี้

หุ้น LALIN แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 11.27 บาท แม้กำไรครึ่งแรก ปี 65 เป็น 666 ล้านบาท -1% YoY แต่ Q2/65 กำไรเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัว QoQ ขณะที่คาดกำไรครึ่งหลังปี 65 เพิ่มสัดส่วนเป็น 55% จากครึ่งปีแรก ที่ทำได้เพียง 45% จากแนวโน้มกำไรที่เร่งตัวดีขึ้น และยังเป็นหุ้นปันผลสูง คาดงวดสุดท้ายปีนี้อัตราผลตอบแทน 3.2% และงวดปี 66 ที่มากถึง 7.5%

หุ้น PRIN คาดกำไรปีนี้ดีสุดในรอบ 12 ปี แนะซื้อให้ราคาพื้นฐาน 3.45 บาท ครึ่งแรกปี 65 กำไรสูง 200 ล้านบาท โต 131% YoY อัตรากำไรขั้นต้นสูงมาก 44.1% คาดกำไรปีนี้จะดีที่สุดในรอบ 12 ปี โดยรายได้ครึ่งหลังปี 65 จะมากกว่าครึ่งปีแรก 65 และยิลด์ปันผลสูงเป็น 4.0% แนะซื้อแม้ปี 66 กำไรน้อยลง แต่ยังเป็นระดับที่สูง หุ้นถูกซื้อขายที่ P/BV เพียง 0.7 เท่า

หุ้น NOBLE ปันผลสูงรอบสิ้นปี 65 นี้ แนะซื้อให้ราคาพื้นฐาน 6.10 บาท คาดกำไรครึ่งหลังปี 65 ที่สูงจากการเริ่มโอน 5 คอนโดฯ ยังดึงดูดใจ คือ Q3/65 พลิกกลับมากำไร และ Q4/65 กำไรสูงสุดในรอบปี คาดกำไรสุทธิปีนี้ปรับลด 10% YoY แต่ปี 66 จะกลับมาโตสูงถึง 42% YoY จาก Backlog ที่มาก และจะเปิดขายโครงการใหม่อีกมาก ให้ราคาพื้นฐานปี 66F ได้ที่ 6.10 บาท เป็นหุ้นปันผลดีที่น่าจับตามอง คาดยิลด์ปีนี้และปี 66F ที่ 7.6%–10.7%

อีกตัว SENA ครึ่งปีหลังโอนคอนโดฯมากขึ้น-รายได้บริการสูง แนะซื้อราคาพื้นฐาน 4.85 บาท รายได้โอนครึ่งแรกปี 65 เพียง 2.3 พันล้าน แต่มี Backlog รอโอน ครึ่งหลังปี 65 สูงเป็น 6.3 พันล้าน ทำให้รายได้โอนจะสูง รายได้เช่า-บริการเพิ่มขึ้นมาก ครึ่งแรกปี 65 โตถึง 21% YoY เพราะรายได้บริหารโครงการ JV เพิ่มตามจำนวนโครงการ

ปรับกำไรหลักปีนี้และปีหน้าเพิ่ม 25-23% คาดหุ้นลงสะท้อนการรวม SENAJ แล้ว แต่กำไรหลักเติบโตดี และปันผลครึ่งปีหลังและปีหน้ายังสูง!!

อินเด็กซ์ 51