ลงทุนบน Bitcoin ETF กองแรกของไทย บลจ.วรรณ ประเดิม เปิดทางแค่นักลงทุนรายใหญ่-สถาบัน ถึง 6 มิ.ย. 67

นายพจน์ หะริณสุต ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วรรณ จำกัด (บลจ.วรรณ) เปิดเผยว่า บริษัทนำร่องผลิตภัณฑ์การลงทุนทางเลือกใหม่ แนะนำการลงทุนบน Bitcoin ETF กองแรกของไทย เนื่องจากเล็งเห็นว่า สินทรัพย์ทางเลือกดังกล่าวมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์การเงินอื่นๆ ต่ำ ดังนั้น จึงเหมาะสำหรับการช่วยกระจายการลงทุนได้

อีกทั้ง ตลาด Bitcoin ETF ได้รับการยอมรับในระดับสากลมากขึ้น โดยเฉพาะจากหน่วยงานกำกับดูแลในตลาดต่างประเทศ โดยเมื่อมกราคม 67 ที่ผ่านมา สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ อนุญาตให้มีการจัดตั้งกองทุนที่ลงทุนโดยตรงใน Spot Bitcoin ผ่าน ETF ขณะที่ในเดือนเมษายนที่ผ่านมา สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของฮ่องกง อนุญาตให้จัดตั้งกองทุน ETF ที่ลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum

อย่างไรก็ดี ข้อมูลจาก BlackRock iShares (ธ.ค.66) และ Franklin Templeton (มี.ค.67) พบว่า ตลาด Cryptocurrency ยังมีขนาดเล็ก เมื่อเทียบกับตลาดสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ โดยปัจจุบัน Bitcoin มีขนาด 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับสินทรัพย์ทางเลือกอย่างอื่น เช่น ทองคำ ที่มีขนาดมูลค่าตลาดถึง 14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ แม้ว่า supply ของ Bitcoin จะมีอยู่จำกัดที่ 21 ล้านเหรียญ แต่ Bitcoin ยังมีความต้องการอยู่อีกจำนวนมาก และได้รับการยอมรับมากขึ้น ทำให้ บลจ.วรรณ เล็งเห็นโอกาสการเติบโตของ Bitcoin ยังมีอยู่มากเช่นกัน

อีกทั้ง ที่ผ่านมาบริษัทได้ศึกษาข้อมูลร่วมกับทีมผู้จัดการกองทุน Bitcoin ETF ในต่างประเทศ พบว่า ในช่วง 11 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนเฉลี่ยของ Bitcoin สูงถึง 124% ต่อปี แต่มีความผันผวนเฉลี่ยต่อปีสูงถึง 83% สะท้อนได้ว่า การลงทุนใน Bitcoin สร้างผลตอบแทนที่ดี แต่มีความผันผวนอยู่มากเช่นกัน ทั้งนี้ หากนำ Bitcoin มาจัดสรรพอร์ตการลงทุน โดยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตอยู่ที่ 5% ผลตอบแทนคาดหวังอยู่ที่ 8.90% ต่อปี ผลตอบแทนเทียบกับความเสี่ยงของพอร์ต (Sharpe Ratio) อยู่ที่ 0.71 ผลขาดทุนสูงสุดของพอร์ต (Max Drawdown) อยู่ที่ -22.40% เทียบกับพอร์ตที่ไม่ได้กระจายการลงทุนใน Bitcoin ผลตอบแทนคาดหวังอยู่ 5.80% ต่อปี ผลตอบแทนเทียบกับความเสี่ยงของพอร์ต (Sharpe Ratio) อยู่ที่ 0.48 ขณะที่ ผลขาดทุนสูงสุดของพอร์ต (Max Drawdown) อยู่ -20.40%

สะท้อนได้ว่า การเพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน Bitcoin ช่วยทำให้ผลตอบแทนคาดหวังดีขึ้น และน่าสนใจเมื่อเทียบกับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน (Sharpe Ratio) แม้ว่าความผันผวนโดยรวมจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ตาม

นายพจน์ กล่าวเพิ่มเติมว่า การลงทุน Bitcoin ผ่านกองทุน ETF จุดเด่นที่สำคัญอีกอย่างหนึ่ง คือ ความปลอดภัยของการจัดเก็บเหรียญ หากลงทุน Bitcoin โดยตรง ผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ ปัญหาหรือความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา คือ ข้อมูลสูญหาย หรือ ถูกโจรกรรมข้อมูลทางออนไลน์ แต่หากลงทุนผ่านกองทุน ETF ข้อมูล หรือ เหรียญของผู้ถือหน่วยจะกระจายการจัดเก็บเหรียญผ่าน Custodian ระดับโลก ซึ่งเป็นมาตรฐานเดียวกับที่ใช้ในผู้ลงทุนสถาบันและมีการแบ่งการจัดเก็บเหรียญในรูปแบบ Cold Wallets หรือการจัดเก็บเหรียญผ่านระบบ offline ในแต่ละกองทุน ETF ซึ่งมีความปลอดภัยสูง

ทั้งนี้ กองทุนเปิด วรรณ บิทคอยน์ อีทีเอฟ ฟันด์ ออฟ ฟันด์ อันเฮดจ์ ห้ามขายผู้ลงทุนรายย่อย (ONE-BTCETFOF-UI) ที่อยู่ภายใต้การบริหารของ บลจ.วรรณ จะเปิดเสนอขายสำหรับผู้ลงทุนรายใหญ่พิเศษ (UI) และผู้ลงทุนสถาบันเท่านั้น สำหรับผู้ที่มีความสนใจในการลงทุนสินทรัพย์ทางเลือก เพื่อให้พอร์ตมีความหลากหลาย ผู้ลงทุนต้องสามารถรับความเสี่ยงได้ในระดับ 8+