รู้จัก หุ้นกู้ 10 ชนิด ต่างกันอย่างไร แบบไหนน่าลงทุน

หุ้นกู้ (Debentures) เป็นตราสารหนี้ที่บริษัทออกมาเพื่อระดมทุนจากนักลงทุน เมื่อซื้อหุ้นกู้ นักลงทุนจะได้สิทธิเรียกร้องเงินคืน สิทธิต่างๆ พร้อมดอกเบี้ยจากบริษัทตามประเภทหุ้นกู้ ดังนั้น หุ้นกู้แบ่งเป็น 10 ประเภท แบ่งตามเกณฑ์เหล่านี้

ประเภทหุ้นกู้

แบ่งตามสิทธิเรียกร้อง 

1. หุ้นกู้ด้อยสิทธิ (Subordinated Debenture หรือ Junior Bond)
   - สิทธิในการเรียกร้องสินทรัพย์จะอยู่หลังจากเจ้าหนี้สามัญอื่นๆ
   - แต่สิทธิเรียกร้องจะสูงกว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือหุ้นสามัญ
2. หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ (Senior Debenture)
   - มีสิทธิในการเรียกร้องสินทรัพย์ทัดเทียมกับเจ้าหนี้สามัญอื่นๆ และสูงกว่าผู้ถือหุ้นกู้ด้อยสิทธิ, ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ และผู้ถือหุ้นสามัญ
   

    แบ่งตามการมีประกัน 

3. หุ้นกู้ชนิดมีประกัน (Secured Debenture)
   - มีการนำสินทรัพย์มาค้ำประกัน เช่น อสังหาริมทรัพย์ หรือการค้ำประกันโดยบุคคล
   - ผู้ถือหุ้นกู้จะมีสิทธิในสินทรัพย์ที่นำมาค้ำประกันเหนือเจ้าหนี้สามัญรายอื่นๆ
4. หุ้นกู้ชนิดไม่มีประกัน (Unsecured Debenture)
   - ไม่มีสินทรัพย์หรือบุคคลมาค้ำประกัน
   - หากบริษัทล้มละลาย ผู้ถือหุ้นกู้ต้องแบ่งสินทรัพย์กับเจ้าหนี้รายอื่นตามสิทธิและสัดส่วน
   

   แบ่งตามวิธีการจ่ายดอกเบี้ย

5. หุ้นกู้ชนิดจ่ายดอกเบี้ยคงที่ (Fixed Rate Debenture)
   - จ่ายดอกเบี้ยที่อัตราคงที่ตลอดอายุหุ้นกู้
6. หุ้นกู้ชนิดจ่ายดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate Debenture)
   - จ่ายดอกเบี้ยตามอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงตามตลา
7. หุ้นกู้ชนิดไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย (Zero Coupon Debenture)
   - ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยระหว่างอายุหุ้นกู้ แต่ขายในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ระบุไว้ (Discount)
   

   แบ่งตามวิธีการจ่ายคืนเงินต้น

8. หุ้นกู้ชนิดทยอยจ่ายคืนเงินต้น (Amortization Payment)
   - จ่ายคืนเงินต้นเป็นงวดๆ ตลอดอายุหุ้นกู้
9. หุ้นกู้ชนิดชำระคืนเงินต้นเมื่อครบอายุไถ่ถอน (Bullet Payment)
   - จ่ายคืนเงินต้นเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน

   แบ่งตามสิทธิในการเปลี่ยนรูป

10. หุ้นกู้แปลงสภาพ (Convertible Bond)

- หุ้นกู้ประเภทนี้สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญของบริษัทที่ออกหุ้นกู้ได้ตามเงื่อนไขที่กำหนด
- ผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพจะได้รับสิทธิในการเลือกว่าจะเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญหรือไม่
- หุ้นกู้แปลงสภาพมักจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าหุ้นกู้ทั่วไป เนื่องจากมีศักยภาพในการเปลี่ยนเป็นหุ้นที่มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

แหล่งข้อมูล: SCB