DW คืออะไร? ทำไมถึงสร้างกำไร ช่วงตลาดหุ้นขาลงได้

ในช่วงที่ตลาดหุ้นไทยเผชิญความผันผวนอย่างหนัก จากปัจจัยรอบด้านทั้งในประเทศและต่างประเทศ ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวลดลงต่อเนื่อง สร้างความเสียหายต่อเงินลงทุนของนักลงทุนในหุ้นไทยอย่างมาก บางรายติดลบ 10% 20% หรือบางคนก็ติดลบทะลุ 50% ซึ่งในภาวะตลาดขาลงเช่นนี้ บางรายเลือกที่จะเลิกเทรดเพื่อเลี่ยงการขาดทุน แต่ในความเป็นจริงเราก็สามารถทำกำไรและบริหารความเสี่ยงได้ไม่ว่าภาวะตลาดจะเป็นแบบไหน 

วันนี้ #ThairathMoney จะพามารู้จักอีกหนึ่งเครื่องมือการลงทุน ที่สามารถใช้เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงจากความผันผวน และยังสามารถเก็งกำไรระยะสั้นในช่วงตลาดขาลงได้ด้วย อีกทั้งยังใช้เงินลงทุนเริ่มต้นจำนวนไม่มากในหลัก 10 บาท 

ทำความรู้จัก DW

Derivative Warrants (DW) หรือ “ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์” เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ช่วยให้ผู้ลงทุนมีโอกาสสร้างผลตอบแทน จากการทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง โดยนักลงทุนสามารถเลือกซื้อเพื่อใช้ในการบริหารความเสี่ยงได้ 

โดยผู้ออก DW นั้น คือ บริษัทหลักทรัพย์ ที่ทำหน้าที่ในการขายและดูแลสภาพคล่อง โดย DW จะมี 2 ประเภทหลักๆ คือ 

สิทธิในการซื้อ (Call DW) ใช้สำหรับสร้างผลตอบแทนในช่วงตลาดขาขึ้น

สิทธิในการขาย (Put DW) ใช้สำหรับสร้างผลตอบแทนหรือป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตในช่วงตลาดขาลง หรือใช้สร้างกำไรช่วงตลาดขาลง ในหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงในอนาคต ตามราคาใช้สิทธิ อัตราการใช้สิทธิ และเวลาที่กำหนดไว้

นอกจากนี้ นักลงทุนสามารถซื้อขาย DW ในกระดานหุ้นได้ โดยราคาของ DW จะวิ่งขึ้นลงตามราคาหุ้นหรือดัชนีอ้างอิง ซึ่งสามารถเลือกว่าจะซื้อในฝั่งซื้อ (Call) หรือฝั่งขาย (Put) ก็ได้ ตามการคาดการณ์ราคาของสินค้าอ้างอิง โดยมีสินค้าอ้างอิง 3 ประเภท ได้แก่ หุ้นไทย ดัชนีหุ้นไทย และดัชนีหุ้นต่างประเทศ

ทั้งนี้สิทธิในการซื้อหุ้นอ้างอิง หรือ Call DW จะมีราคาจะเคลื่อนไหวขึ้นลงตามสินค้าอ้างอิง ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการเก็งกำไรในตลาดขาขึ้น หรือราคาสินค้าอ้างอิงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลง ราคา Call DW จะปรับตัวลง
หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวขึ้น ราคา Call DW จะปรับตัวขึ้น

ส่วนสิทธิในการขายหุ้นอ้างอิง หรือ Put DW จะมีราคาจะเคลื่อนไหวขึ้นลงสวนทางกับสินค้าอ้างอิง ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการเก็งกำไร หรือบริหารความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลง หรือราคาสินค้าอ้างอิงมีแนวโน้มลดลง ดังนี้

หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวลง ราคา Put DW จะปรับตัวขึ้น
หากราคาหุ้นอ้างอิงปรับตัวขึ้น ราคา Put DW จะปรับตัวลง

2 ปัจจัยต้องรู้ก่อนเทรด DW

สิ่งที่นักลงทุนต้องรู้ในการเทรด DW คือ 

1.อัตราทด หรือ “Gearing” คือเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคา DW เมื่อเทียบกับราคาสินค้าอ้างอิง เช่น DW ที่มีอัตราทด 3 เท่า หมายถึง หากราคาสินค้าอ้างอิงเปลี่ยนแปลง 1% ราคา DW จะเปลี่ยนแปลง 3% ทั้งในขาขึ้นและขาลง นั่นหมายความว่าหากลงทุนใน DW ที่มีอัตราทดสูง ก็มีโอกาสที่นักลงทุนจะสามารถทำกำไรได้มากขึ้น แต่ก็มีโอกาสขาดทุนมากขึ้นเช่นกัน

2.อายุของ DW มีค่าเสื่อมทางเวลา หรือ “Time Decay” มูลค่าของ DW จะปรับตัวลดลงเรื่อยๆ หากราคาสินค้าอ้างอิงไม่มีการเคลื่อนไหว และเมื่อใกล้หมดอายุ ราคาของ DW จะลดลงจนเข้าใกล้ 0 ในที่สุด ซึ่งถือเป็นต้นทุนของผู้ถือที่ต้องพิจารณา

อย่างไรก็ตาม แม้ DW จะมีประโยชน์ในการใข้บริหารพอร์ตลงทุน แต่อาจไม่ใช่เครื่องมือสำหรับการลงทุน หากไม่มีการบริหารจัดการความเสี่ยง หรือ เลือกที่จะใช้ผิดวัตถุประสงค์ อาจทำให้เกิดความเสียหายได้ ดังนั้นนักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวัง และติดตามข้อมูลอย่างสม่ำเสมอ