"ทิสโก้" แนะทางรอดยุคดอกเบี้ยวูบ

นายณัฐกฤติ เหล่าทวีทรัพย์ หัวหน้าที่ปรึกษาการลงทุนทิสโก้เวลธ์ ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคาหุ้นทั่วโลกปรับตัวเพิ่มขึ้น 15-20% สวนทางกับการคาดการณ์ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียน ที่คาดว่าจะชะลอตัวลง ขณะที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้ปรับลดคาดการณ์การเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจโลกจากระดับ 3.6% เป็น 3.3% ในปีนี้ เป็นการเน้นย้ำถึงความเสี่ยงของตลาดหุ้นทั่วโลกที่อาจเกิดการปรับฐานในระยะข้างหน้า นักลงทุนควรใช้จังหวะนี้ ปรับพอร์ตการลงทุน โดยปรับลดสัดส่วนการลงทุนในหุ้น และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ที่มีการเติบโตชัดเจน จากปัจจัยบวกด้านการย้ายถิ่นฐานของประชากรทั่วโลก และการจ่ายผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ จากค่าเช่าพื้นที่ในพื้นที่ที่มีศักยภาพ

สำหรับแนวโน้มการย้ายถิ่นฐาน เข้าสู่เมืองหลวงและเขตหัวเมืองใหญ่ (Urbanisation) ที่เป็นแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในโลกแห่งอนาคต (Megatrend) ยังมีการเติบโตต่อเนื่อง และจะส่งผลบวกโดยตรงต่อราคาและความต้องการเช่าพื้นที่ของอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ค่าเช่าในภาพรวมเติบโตสูงขึ้น

“แนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก ที่อยู่ระดับต่ำ และมีแนวโน้มปรับลง ทั้งธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่มีการประชุมไปเมื่อเร็วๆนี้ ต่างก็ส่งสัญญาณพร้อมปรับดอกเบี้ยลง จากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ส่งผลให้สินทรัพย์การลงทุน อาทิ หุ้นและตราสารหนี้มีความน่าสนใจน้อยลงไปจากอัตราผลตอบแทนคาดหวังที่ลดลง แต่ REITs ซึ่งได้รับรายได้ในรูปของค่าเช่า ที่มีความมั่นคงและสม่ำเสมอ อีกทั้งยังได้รับผลกระทบต่ำในช่วงที่เศรษฐกิจชะลอตัว จึงทำให้การลงทุนใน REITs เป็นคำตอบของการลงทุนในปัจจุบัน”.